Индикаторы рынка

Индикаторы рынка

Основные события: • Украинские фондовые индексы незначительно выросли • Внешний фон был преимущественно позитивным На прошедшей неделе украинские фондовые индексы продемонстрировали восходящее движение. Индекс УБ закрылся ростом на 0,16% до уровня 1040,4 пунктов. Недельный объем торгов акциями упал на 12% и составил 4,79 млн. грн. Наиболее ликвидными бумагами на Украинской бирже стали акции «Райффайзен банка Аваль» [BAVL] – 1,464 млн. грн., «Укрнафты» [UNAF] – 1,34 млн. грн. и «Центрэнерго» [CEEN] – 912 тыс. грн. На общем фоне лучше других выглядели бумаги «Укрнафты» (рост на 8,5%), «Донбассэнерго» [DOEN] (рост на 0.2%) и «Райффайзен банка Аваль» (рост на 0,2%). Хуже рынка выглядели бумаги «Мотор Сич» [MSICH] (снижение на 4,8%) и «Центрэнерго» (снижение на 1,0%). Внешний новостной фон был преимущественно позитивным. На основных мировых фондовых площадках наблюдалось восходящее движение. Ситуация вокруг ядерной и ракетной программы КНДР оставалась напряженной. Обострилась ситуация вокруг Катара. Комментарии членов ФРС и директоров ФРБ указывают на высокую вероятность сохранения текущего уровня ставки ФРС до конца 2017 года. В условиях мизерных free float и ограниченного числа участников торги практически по всем бумагам носят технический характер и определяются спекулятивными настроениями участников – всех устраивает боковое движение. Рост акций «Укрнафты» произошел на фоне значительного подъема мировых цен на нефть (недельный рост цен на нефть Brent составил 4,7%). Падение стоимости акций «Мотор Сич», вероятно, связано с анонсированной ФГВФЛ продажей на 27 июля крупного пакета акций компании (на 43.5 млн. грн.) по цене, существенно ниже рыночной (2247 грн.). Участники рынка начали опускать цену акций до заявленного уровня. Ранее эти бумаги сильно прибавили в цене после появившейся информации о подписание компанией нового контракта с китайской China National Aero-Technology Import & Export Corporation по продаже 25 двигателей АИ-25ТЛК, а также подписании рамочного соглашения на поставку австрийской компании Diamond Aircraft Industries в течении 5-7 лет 500 двигателей АИ-450С. Мы полагаем, что в ближайшее время индекс УБ останется выше 1000п. Ближайшим уровнем поддержки будет 1020п. При его достижении индекс просядет до 980п. Сверху рост индекса ограничен зоной 1080-1100п. Прогноз и рекомендации Спекулятивный характер сделок, в условиях сохраняющейся низкой ликвидности, будет и далее способствовать волатильности торгов. Вероятно, индекс UX перестроился в новый диапазон – 1020-1100п. Далее он продолжит колебаться в этом широком диапазоне. Эта зона устраивает всех участников. Неделю индекс закроет в пределах 1020п.-1060п.

Комментарий недели
(16.04.2018 - 22.04.2018)

Основные события:

• Украинские фондовые индексы выросли
• Внешний фон был позитивным


На прошедшей неделе украинские фондовые индексы выросли. Индекс УБ прибавил 4,02% и составил 1 802,1 пунктов. Недельный объем торгов акциями снизился на 41,81% и составил 10,51 млн. грн.
Наиболее ликвидными бумагами на Украинской бирже (из индексной корзины) стали акции «Райффайзен банка Аваль» [BAVL] – 2,24 млн. грн., «Центрэнерго» [CEEN] – 1,45 млн. грн. и «Укрнафты» [UNAF] – 1,02 млн. грн.

На общем фоне лучше других (среди бумаг, входящих в индексную корзину) выглядели бумаги «Центрэнерго» (рост на 7,30%), «Райффайзен банк Аваль» (рост на 3,48%) и «Укрнафты» (рост на 2,98%).

Хуже рынка выглядели бумаги «Донбассэнерго» [DOEN] (рост на 1,78%) и «Мотор Сич» [MSICH] (рост на 1,91%).

Внешний новостной фон был позитивным. На мировых фондовых площадках наблюдалось преимущественно восходящее движение большинства фондовых индексов. Напряженность, связанная с возможной торговой войной между США и Китаем, снизилась, после заявлений Д. Трампа и китайской стороны о поиске компромисса. В то же время, статистика США была слабой.

В условиях мизерных free float и ограниченного числа участников, торги практически по всем бумагам носят технический характер и определяются спекулятивными настроениями участников – всех устраивает торговля с минимальными «качелями» индекса.

Бумаги «Центрэнерго» продолжили рост на фоне ожиданий приватизации пакета акций, находящегося в собственности государства.

Бумаги «Укрнафты» выросли в цене на фоне значительного роста мировых цен на нефть (нефть Brent выросла на 8,15%). В то же время, акции компании остаются под давлением из-за конфликта между акционерами.

Бумагам «Мотор Сич» оказали поддержку успешное проведение Фондом Гарантирования Вкладов Физических Лиц аукциона по продаже 0,23% акций компании (были проданы по цене 5,365 грн.). Ранее, компания опубликовала сильную финансовую отчетность за 3кв. 2017 г., чистая прибыль составила 2,575 млрд. грн.
 
Мы полагаем, что в ближайшее время индекс УБ попытается протестировать уровень 1820п. Если это ему удастся, то индекс может попытаться «штурмовать» зону 1850-1880п. Поддержка проходит в зоне 1780-1800п.

Прогноз и рекомендации

Спекулятивный характер сделок, в условиях сохраняющейся низкой ликвидности, будет и далее способствовать волатильности торгов. Вероятно, индекс UX перестроился в новый диапазон – 1760-1860п. Далее он продолжит колебаться в этом широком диапазоне. Эта зона устраивает всех участников. Неделю индекс закроет в зоне 1780п.-1840п.